Comment analyser un titre en bourse avant d'investir ?
Sommaire
La bourse : un excellent outil pour diversifier ses investissements et espérer des rendements attractifs. Mais pour réussir votre investissement boursier, il faut étudier plusieurs critères afin de déterminer quelles actions seront les plus performantes ! Ooinvestir vous donne les clés pour analyser un titre en bourse avant d’investir.
Les fondamentaux de l'analyse d'entreprise : identifier les valeurs prometteuses
En bourse, il existe un risque de perte en capital. Pourtant, il reste possible de limiter les risques en faisant des choix pertinents, basés notamment sur l’analyse fondamentale.
L'analyse fondamentale : comprendre la santé financière de l'entreprise
Acheter des actions consiste à investir dans des entreprises et percevoir, en contrepartie, des dividendes. L’analyse fondamentale vous aide à déterminer quels titres boursiers sont les plus intéressants en choisissant les entreprises dont la santé financière est la plus stable.
Pour cela, les experts se basent sur un certain nombre de données :
- le chiffre d’affaires ;
- le résultat d’exploitation ;
- le résultat net ;
- le cash-flow généré ;
- les capitaux propres ;
- le cours de l’action.
Évaluer la qualité du management et la gouvernance
L’analyse fondamentale d’une entreprise se complète par une étude de la qualité de la gouvernance et du management. Indispensable avant tout achat d’actions !
Les investisseurs doivent ici mesurer la gestion opérationnelle de l’entreprise par le dirigeant. Deux éléments sont à prendre en considération :
- la marge opérationnelle : une analyse du compte de résultat des entreprises permet de mieux comprendre leur gestion. La marge opérationnelle aide à définir la rentabilité et la viabilité d’une entreprise ;
- l’allocation du capital : pour choisir les meilleurs titres, un investisseur a besoin de comprendre la manière dont un dirigeant d’entreprise utilise ses ressources financières. Investissement pour développer l’activité, acquisition d’autres entreprises, versement de dividendes, rachat d’actions… L’analyse des stratégies économiques d’une entreprise est fondamentale pour mieux anticiper l’avenir.
Évaluer le modèle économique et l'avantage concurrentiel
Investir dans les actions les plus rentables et pérennes implique de comprendre le modèle économique de l’entreprise. Quels produits ou services sont proposés pour gagner de l’argent ? Quels sont les axes de création de valeur ? Une analyse des choix stratégiques et des objectifs s’impose. Elle s’accompagne d’une étude plus globale sur la place de l’entreprise dans un marché plus ou moins concurrentiel. Une entreprise capable de se démarquer de la concurrence offre, par exemple, de meilleures perspectives pour un investisseur.
Le concept de « moat » (fossé économique) expliqué
Le « moat » est un concept méconnu qui mérite pourtant toute l’attention des investisseurs. Popularisé par Warren Buffet, il désigne la capacité d’une entreprise à creuser un fossé avec la concurrence.
Le « moat » peut se concrétiser de différentes manières :
- le savoir-faire ;
- la barrière à l’entrée, par exemple avec un investissement extrêmement important en matière de recherche et développement, ce qui limite les nouveaux entrants sur le marché ;
- l’économie d’échelle, avec un résultat basé sur le volume de ventes ;
- la capacité à augmenter la valeur d’un produit, par exemple grâce à un nombre d’utilisateurs ou d’abonnés sur les réseaux sociaux.
Analyser la performance et le potentiel d'un titre boursier
Au-delà de l’analyse intrinsèque des entreprises et de leur gestion, il faut aussi regarder les performances des titres boursiers avant d’investir.
Évaluer la performance historique du titre
La performance d’une action peut être mesurée de 2 manières :
- l’évolution du cours du titre en bourse : pour constituer votre portefeuille d’actions, évaluez d’abord la performance du titre au fil des années, ainsi que sa capacité à offrir un rendement attractif. Si la valeur du titre augmente par rapport à son prix d’achat, vous réaliserez une plus-value lors de la vente ;
- le montant des dividendes versés : détenir des actions sur les marchés boursiers vous donne droit à des dividendes. Misez sur la capacité de l’entreprise à se développer sur le long terme pour percevoir des revenus réguliers.
Les indicateurs techniques à surveiller pour anticiper le potentiel de croissance
Les performances passées ne préjugent pas de celles à venir. Étudiez bien le potentiel de croissance des entreprises avant d’investir en bourse !
Pour évaluer le potentiel sur le long terme, le PEG (price-earnings to growth) constitue un indicateur financier intéressant. Il donne une perspective sur le taux de croissance des bénéfices pour optimiser une stratégie d’investissement. Il détermine la relation entre le prix de l’action, le bénéfice par action et la croissance attendue de l’entreprise cotée en bourse.
D’autres indicateurs existent pour investir en bourse :
- la moyenne mobile pour connaître la variation en cours et les tendances futures ;
- les bandes de Bollinger pour déterminer la zone de prix de négociation d’un actif boursier. Elles permettent de prédire les mouvements à long terme ;
- l’indicateur de force relative pour estimer les mouvements dangereux d’un cours boursier ;
- etc.
Comment calculer un objectif de cours réaliste ?
Pour calculer un objectif de cours réaliste et le potentiel d’un titre coté, les courtiers se basent sur :
- l’analyse fondamentale de l’entreprise ;
- l’analyse technique du cours de l’action ;
- le contexte géopolitique et économique.
Ces éléments définissent l’hypothèse de hausse ou de baisse d’un actif financier (action, obligation, ETF, etc.).
Comprendre les tendances sectorielles et macroéconomiques
Les tendances du marché aident à estimer la valeur potentielle des indices boursiers à court ou long terme. Les mouvements des matières premières et les fluctuations des taux de change par exemple peuvent impacter les indices boursiers.
L’environnement économique entre inflation, PIB et taux d’intérêt influence également le cours des titres en bourse.
Construire et gérer un portefeuille d'actions équilibré
Investir en bourse nécessite de mettre en place une stratégie optimisée pour limiter les risques de perte en capital liés à ce type d’investissement.
L'importance fondamentale de diversifier ses investissements
Quels que soient les placements financiers privilégiés, la diversification reste la clé pour sécuriser vos investissements. Le risque reste présent mais devient plus limité si vous misez sur des titres de plusieurs sociétés.
Principes de diversification efficaces
La diversification se concrétise à la fois sur les plans sectoriel et géographique. Il est également possible de diversifier un portefeuille de titres en misant sur plusieurs produits : des actions, des obligations, des ETF, etc.
Adapter sa stratégie d'investissement à son profil d'investisseur
Le profil de risque d’un investisseur détermine sa stratégie. Selon vos objectifs, votre horizon de placement et votre capacité à assumer une perte en capital, vous vous orienterez vers des solutions différentes. Plusieurs critères sont à prendre en compte pour définir une stratégie sur-mesure.
Suivre et ajuster son portefeuille dans le temps
Investir en bourse ne signifie pas simplement acheter des titres et attendre d’obtenir un rendement régulier. Il faut aussi ajuster son portefeuille pour s’adapter aux évolutions des marchés boursiers, à sa situation financière et à ses objectifs.
Pour acheter ou vendre des actifs, il faut passer un ordre de bourse : sachez vendre au bon moment pour faire une plus-value ou acheter au bon moment pour acquérir des actions à fort potentiel !
Pour vous guider dans vos choix, n’hésitez pas à demander l’expertise d’un conseiller patrimonial.
- L’analyse de l’entreprise éclaire sa situation financière passée et celle à venir pour déterminer si l’achat d’actions est judicieux.
- Évaluez l’évolution des cours boursiers avant d’acheter des titres boursiers pour mesurer leur performance.
- PEG, moyenne mobile ou bandes de Bollinger : prenez le temps de regarder certains indicateurs techniques.
- La diversification des placements boursiers sécurise vos investissements tout en visant de meilleures performances.
