Comment choisir les unités de compte en fonction de son profil investisseur et du cycle économique ?
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Face à un fonds euros sécurisé mais aux performances faibles, les unités de compte (UC) constituent des supports d’investissement qui laissent espérer un meilleur rendement. Mais le choix des UC ne s’improvise pas au regard du risque de perte en capital, bien réel avec ce type d’investissement ! Le profil de l’investisseur doit être défini en amont pour une assurance vie à la hauteur de ses objectifs. Ooinvestir vous aide à choisir les unités de comptes les plus adaptées à votre projet.
Unités de compte : définition, fonctionnement et fiscalité en assurance vie
Avant de vous présenter les meilleurs produits pour votre placement, Ooinvestir revient sur le concept d’unités de compte et sur leur fiscalité en assurance vie.
Qu’est-ce qu’une unité de compte (UC) ?
L’unité de compte est un support d’investissement présent en assurance vie et dans d’autres placements à l’image du PER (plan d’épargne retraite). L’investisseur place son argent sur des fonds divers tels que les actions, les obligations, les ETF, les parts de SCPI, les OPCVM, les FCP, les SICAV, etc.
Ces supports financiers sont placés sur des valeurs mobilières ou immobilières. Ils laissent espérer un rendement attractif, selon le niveau de risque.
Comment fonctionnent les UC dans un contrat d’assurance vie ?
En assurance vie, vous avez le choix entre :
- le fonds euros : un placement sécurisé ;
- les unités de compte. Ici, le capital n’est pas garanti.
Avec les unités de compte, vous achetez des parts de différents supports pour diversifier vos investissements. Vous avez l’opportunité d’opter pour un contrat monosupport (en unités de compte ou en fonds euros) ou pour un contrat multisupport qui allie ces 2 solutions de placement.
Les unités de compte sont soumises aux fluctuations des marchés financiers : leur valeur évolue à la hausse ou à la baisse selon les UC choisies, la situation économique et géopolitique, etc.
Des arbitrages vous permettent d’orienter vos investissements vers des supports mieux adaptés à l’évolution de votre profil ou pour contrer des baisses importantes de rendement.
Quel est l'impact fiscal des unités de compte ?
Une fiscalité s’applique sur les unités de compte en assurance vie. En cas de retrait, cette fiscalité dépend de la durée de détention de votre contrat :
- pour un contrat de moins de 8 ans : les gains sont soumis au PFU (prélèvement forfaitaire unique) de 30 % ;
- pour un contrat de plus de 8 ans : au-delà de 150 000 €, les gains sont taxés à 22,7 % (7,5 % de prélèvement forfaitaire et 17,2 % de prélèvements sociaux).
Vous pouvez aussi optimiser votre fiscalité, notamment en logeant des SCPI spécifiques dans votre assurance vie. Les SCPI fiscales de type Denormandie ou de déficit foncier vous donnent droit à une réduction d’impôt. Si votre objectif est de défiscaliser via les unités de compte, n’hésitez pas à vous tourner vers un conseiller pour faire les meilleurs choix.
Comment choisir ses unités de compte selon son profil investisseur ?
Tous les investisseurs ont accès aux unités de compte. Toutefois, le choix dépend de leur profil et de leurs objectifs.
Déterminer son profil : prudent, équilibré ou dynamique
En premier lieu, le choix des unités de compte doit tenir compte du profil de risque de l’investisseur. Il existe 3 niveaux :
- prudent : niveau de risque de 1 à 3. L’investisseur peut difficilement supporter une perte de capital et investira majoritairement en fonds euros au sein de son assurance vie ;
- équilibré : placements avec un risque de 4 à 5. Cette fois, une diversification est possible en équilibrant le fonds euros et les unités de compte, plus performantes ;
- dynamique : un risque entre 5 et 7. Les investisseurs misent sur des UC avec un rendement potentiellement fort malgré un risque de perte plus élevé.
Comparaison entre les différents types d’unités de compte
Différentes unités de compte sont proposées dans un contrat d’assurance vie :
- les actions, fortement soumises aux fluctuations du marché. Pour investir dans les entreprises à fort potentiel et espérer des dividendes élevés ;
- les ETF ou trackers reproduisent des indices boursiers pour investir dans de nombreuses classes d’actifs et diversifier son portefeuille ;
- les obligations d’État offrent une plus grande stabilité, idéales pour un profil équilibré ;
- les SCPI. Ces investissements en pierre papier permettent d’espérer des rendements élevés avec un risque plus ou moins important selon le secteur choisi (immobilier résidentiel, de bureaux, établissements de santé, entrepôts, etc.). Selon le type de SCPI, ces unités de compte immobilières contribuent à une optimisation fiscale ;
- les FCPI, FCPR et FIP pour des investissements non cotés. De quoi bénéficier d’avantages fiscaux, en contrepartie d’un risque parfois élevé.
Critères clés pour sélectionner ses unités de compte
Voici les critères de choix des unités de compte :
- le niveau de risque (de 1 à 7) selon le profil de l’investisseur. Un profil à établir en amont de tout investissement pour réaliser les choix les plus judicieux ;
- les performances des UC : le rendement contribue à booster l’épargne et à se constituer un patrimoine pour un avenir financier plus serein ;
- la liquidité : certaines unités de compte impliquent une durée de détention longue, pas forcément compatible avec les besoins à court terme de l’épargnant ;
- l’objectif de placement : tous les investisseurs n’ont pas les mêmes objectifs. Placement avec un rendement raisonnable et un risque limité, recherche du meilleur rendement quitte à s’exposer à des risques, optimisation de la fiscalité…
Adapter ses choix d’UC au cycle économique
Le choix des unités de compte dépend de la situation économique. Les supports d’investissement à privilégier s’adaptent à un contexte spécifique :
- en période de forte croissance, le choix est plus vaste avec des risques moins élevés ;
- en période de crise, les supports doivent se montrer résilients pour résister aux fluctuations des marchés. Actuellement, des investissements dans les énergies vertes, l’intelligence artificielle ou encore la santé semblent judicieux au regard de leur potentiel malgré les incertitudes économiques.
Diversifier et gérer ses unités de compte dans le temps
La diversification des unités de compte en assurance vie ? Une solution pertinente pour varier la performance, sécuriser les placements et les adapter au contexte économique et financier… mais aussi à vos objectifs d’investissement !
Stratégies de diversification du portefeuille UC
La diversification des unités de compte de l’assurance vie se concrétise de différentes manières :
- investissement dans des supports différents, avec des niveaux de risque variés : actions, obligations, SCPI, ETF, etc. ;
- investissement dans des UC à la performance différente : par exemple, pour un profil équilibré, quelques unités de compte à fort rendement et une majorité d’UC avec un rendement raisonnable, associé à un risque plus faible ;
- acquisition d’actions, d’obligations ou d’autres supports dans des secteurs variés : technologie, énergie verte, santé, etc. ;
- achat de titres dans des secteurs géographiques différents : via l’assurance vie et les unités de compte, vous investissez en France, en Europe ou partout dans le monde.
Suivre et ajuster régulièrement ses unités de compte
Investir dans des fonds mobiliers ou immobiliers n’est pas un acte figé. Le choix de vos supports évolue au fil des années, en fonction de différents paramètres.
- Les unités de compte détenues doivent s’adapter à votre horizon de placement. C’est le cas avec la gestion pilotée du PER par exemple. Pour un horizon de placement long, votre argent est investi dans des supports plus risqués. À mesure que la retraite approche, des arbitrages sont réalisés pour réorienter votre capital sur des fonds moins risqués. En assurance vie, l’approche est similaire. Au fil des années, il est recommandé de varier les supports d’investissement pour adapter le niveau de risque et le rendement à vos objectifs. De même, votre horizon de placement va impacter la nature de supports en matière de durée de détention.
- En cas de chute des rendements, des arbitrages s’imposent pour choisir des supports plus adaptés. Attention : il ne faut pas non plus céder à la panique ! C’est pourquoi il est conseillé de se faire accompagner par un expert pour bénéficier d’une gestion pilotée. Ce professionnel assure une veille permanente pour faire les bons choix au bon moment et sécuriser vos placements.
- À l’inverse, lorsque de belles opportunités se présentent, n’hésitez pas à réorienter vos investissements pour bénéficier d’une performance plus élevée.
- Les contrats d’assurance vie vous donnent la possibilité d’investir dans des unités de compte pour diversifier vos placements.
- À la différence du fonds euros sécurisé, les unités de compte présentent un risque de perte en capital mais aussi des rendements potentiels plus élevés.
- Le choix des unités de compte dépend du profil de risque de l’investisseur, de ses objectifs et de son horizon de placement.
- Des arbitrages s’imposent en fonction du contexte économique, pour des actifs plus résilients en cas de crise.
- La gestion pilotée vous fait bénéficier de l’accompagnement d’experts pour modifier la répartition de vos titres et espérer de meilleures performances.
